可转债中签真的能赚钱吗?

  我们吵的人在投资股票的时候都会选择可转债,可转债需要支付的利率比普通债权要低,可以降低财务成本,同时可以使债权融资变成股权融资,可以充实资本实力。那么可转债中签真的能赚钱吗?下面小编就给大家介绍一下。

  可转债中签能赚钱吗?

  和普通债券一样,可转债的面额是100元/张,这通常也是企业的卖价(在美国市场,也有折价或溢价发行的)。同时可转债发行的时候,会预先约定一个转股价,比如东方雨虹的可转债转换价就是38.48元/股,即384800万元(即3848张债券)的债券,可以转换成1万股东方雨虹的股票,而东方雨虹当时的股价是42元左右,这意味着每股有4元左右的盈利空间,1万股就是4万元的盈利。

  正是基于这样的原因,东方雨虹的可转债在上市当天一度大涨24%。还有一个原因,导致雨虹转债很受欢迎,和打新股一样,申购可转债也是不需要预先留存资金的,只有中签之后才需要。

  所以,很多资金抱着试试看的心理去申购,导致雨虹转债的中签率一度低至万分之零点一三。雨虹转载给出了很强的示范效应,导致后续发行的可转债也受到很狂热的追捧。可转债并非没有风险,它随着股价一起波动,最近东方雨虹股价下跌较多,导致其可转债也跟着下跌,目前最新价格为115.9元。

  与此同时,中签之后的弃购现象也较为明显。最新数据显示,从信用申购后的第一只雨虹转债算起,可转债的累计弃购金额已超过2.5亿元,仅宁波银行可转债就达到了1.49亿元。

  杭州某证券资深分析师钱先生表示,此前可转债是小众品种,参与投资者也以机构投资者为主,这种情况下可转债上市首日的波动是非常小的。今年监管风向和申购规则变动后,可转债的规模以及标的迅速扩大,尤其是近一个月,每周都有新债可以打。目前产品的数量增多,标的质量参差不齐,这也是造成收益率下行的重要因素,在当前股市行情下,可转债的波动性仍旧存在,投资者不能盲目“有新必打”。

  在行情转弱的形势下,投资者应谨慎。根据《证券发行与承销管理办法》第十三条,网下和网上投资者申购新股、可转换公司债券、可交换公司债券获得配售后,应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时,6个月内不得参与新股、可转换公司债券、可交换公司债券申购。也就是说,如果中签转债又弃购,累计达到3次会被相应交易所拉黑名单,半年不能参与打新。

  实际上,对于可转债市场的持续降温,则是来自于多方面因素的综合影响。其中,如发行公司的状况、市场利率水平以及相应股票的价格表现等。但,有一点还是不可忽视的,那就是最近一段时期内,可转债市场的迅猛扩容,且这一扩容速度仍会不断持续。由此一来,在市场扩容速度骤增背景下,加上原来优先配售股东的大举抛售,由此也加剧了可转债上市首日的波动风险,而从未来的发展趋势来看,未来可转债上市表现会存在较大的分化,而这更大程度上要看相应的发行公司质地以及相应的股价表现等因素,至于可转债破发现象仍不可掉以轻心。

  在信用申购模式下,若可转债赚钱效应持续骤减,甚至接连上演上市破发的表现,那么可转债打新申购的热情也将会显著降低,这对可转债市场而言,也是一个不可忽视的信号。不过,对于可转债来说,从安全性的角度来看,因其具有赎回及回售条款等优势,还是具有一定的投资安全优势。但,从收益性的角度来看,因多数可转债的票面利率较低,甚至跑不赢同期的通胀水平,而在可转债持续扩容的背景下,即使价格持续维系面值附近的水平,投资者多年来的保值增值能力还是不具优势。

  业内人士认为,如果因为弃购可转债而影响到打新股,难免会有些因小失大。“投资者暂时无法分辨的情况下,停止申购就可以了;已经打中的开盘就卖出,不需要多考虑。

  关于可转债中签真的能赚钱吗的相关内容你们了解了吗?除此以外,对于近年来成功发行上市的可转债,已有多家出现了跌破面值的表现,可转债市场的降温速度确实很快。大家要多关注微尚时代网哦,感谢你的关注。

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作者:宇之海
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