2018年春节后黑马股有哪些推荐?

  今日股市一改往日的跌势,沪深两市早盘冲高回落,券商、保险、银行等板块上涨,两市终于开始上涨,在这个积极的信号面前,大家一定想要有哪些黑马股分析吧,所以小编这里为大家精选了一些黑马股供大家参考。

  亨通光电:硅光芯片获重大突破 有望提升公司股票估值

  事件:公司发布关于100Gbps 硅光模块业务进展公告,公司与英国洛克利硅光子公司合作的100G 硅光子模块项目完成了100Gbps 硅光芯片的首件试制和可靠性测试,完成了硅光子芯片测试平台搭建。我们点评如下:

  硅光芯片获重大突破,高新技术的突破有望提升公司估值。公司与洛克立硅光合作的100G 硅光模块项目,包括100Gbps QSFP28 有源光缆、100GQSFP28 PSM4 光模块、100G QSFP28 CWDM4 光模块三款产品,公告完成了100Gbps 硅光芯片的首件试制和可靠性测试,完成了硅光子芯片测试平台搭建,预计2018Q4 将完成100G 硅光模块的封装、测试及组装工作,2019 年实现批量供货。

  我们一直认为,公司作为光纤光缆领域龙头,也具备很强的跨领域突破力,之前的海缆是证明,此次的硅光突破也具代表性,打开了新的广阔市场空间(公司有望享受数据中心和5G 电信光模块的市场红利),另外5G 射频通信芯片等高端领域的布局也值得积极期待,亨通光电在高新技术领域的突破,有望提升公司估值。

  冰冻三尺非一日之寒,硅光技术实力深厚,砥砺前行终将开花结果

  1)去年底亨通与洛克利硅光子成立合资公司,洛克立董事长AndrewRickman 曾创立Oclaro 的前身Bookham,在光通信领域有超过25 年技术经验。2013 年创办的洛克利硅光子具备25G 硅光子芯片的设计和生产能力,未来合作将由洛克利提供25G 硅光芯片,由合资公司封装成100G 光模块并进行销售。硅光技术具有更强的规模生产潜力,良率和产量达到一定程度后相比传统分立式器件有较强成本优势。亨通已经具备光模块封装能力,此次通过合资协议绑定上游硅光芯片供应,有望较快形成100G 光模块成熟产品生产能力,进而分享大型数据中心旺盛的100G 光模块以及5G 建设带来的海量25G/100G 光模块需求。

  2)公司持有武汉光谷信息光电子创新中心12.5%股权,为第三大股东,与业内龙头企业共同推动国内高端光电子器件行业发展,未来也将享受相关技术成果。

  3)公司聘任“半导体教父”之称的张汝京博士、褚君浩院士进入公司新一届董事会,指导公司新一轮发展方向;聘请国家“千人计划”创新人才林福江教授、陈晓东教授担任射频芯片、太赫兹通信项目的首席科学家;聘请 Andrew Rickman 博士为硅光模块技术的首席科学家。全球一流的科技专家队伍给公司带来新的视野、新的理念、新的发展方向。

  综合看,公司在硅光、光模块、5G 芯片等高新技术领域的布局,并非是“水中月、镜中花”,随着新产品新技术突破和商业落地,未来将大有可为。

  投资建议:网络持续扩容升级、未来5G 基站密集组网连接以及流量激增,将带动光纤需求持续增长,公司将充分受益。同时海缆、芯片等新技术新业务不断突破,打开未来成长空间。预计公司2018-2020 年净利润分别为32.9 亿、43.8 亿元、54.3 亿元,对应18 年PE 是13x,维持“买入”评级。

  风险提示:运营商集采和光棒扩产低于预期,海外战略受阻等。

  高新兴:中报业绩符合预期 软件业务盈利能力提升

  事件描述:高新兴8 月29 日晚间发布2018 年中期业绩报告,上半年营业收入14.01 亿元,同比增长68.67%;归属于上市公司股东的净利润2.51 亿元,同比增长31.09%。

  模组产线丰富,受益连接数增长,物联网终端及应用收入翻番

  公司拥有2G/3G/4G 各网络制式的模组产品,推出了内置北斗+GPS 卫星定位芯片的NB-IoT 模组,满足下游表计、传感器等产品的应用需求:基于NB-IoT 模组的智能电表、温湿度/烟雾传感器已在浙江、四川等地试点,与京东合作的“跑步鸡”项目顺利实施。上半年物联网终端及应用收入7.51 亿元,同比大幅增长110.53%。由于模组产业链成熟量产、价格下滑,上半年物联网终端及应用毛利率40.77%,同比下降12.61%,整体利润增速低于营收增速。

  多场景实现落地行业市场广阔,深耕大交通有望成为细分龙头

  公司产品已在公安、大交通、通信、金融股票等多个场景落地。大交通是核心领域,公司为吉利提供高品质车规级模组和T-Box 产品, T-Box同时也入选比亚迪T1 供应商采购产品目录。上半年车联网产品收入1.99 亿元,毛利率38.01%。汽车电子标识系列标准7 月1 日起生效,公司在无锡、深圳、北京、天津已中标多个汽车电子标识国家试点项目。发改委《智能汽车发展战略》计划2020 年智能网联汽车新车占比达到50%,高新兴深耕大交通,有望成为细分龙头。

  软件业务毛利率大幅上升12 个百分点,盈利能力提升明显

  公司通过大数据、AI 等技术升级物联网解决方案,形成了公安大数据分析、视频结构化分析、人脸识别等核心技术,基于主流技术开发了大数据分析平台,能对千亿级以上规模的大数据进行高效检索。公司中标广东省公安厅视频监控系统建设,中标金额逾8000 万元。上半年软件系统及解决方案收入5.91 亿元,同比增长36.54%,毛利率大幅提升12.01%至36.12%,未来软件业务利润占比有望进一步提升。

  投资建议:预计2018-2020 年公司收入29.58 亿元/38.48 亿元/55.60亿元,每股收益0.32 元/0.41 元/0.55 元,对应当前股价PE 分别为23.1 倍/18.2 倍/13.4 倍,维持增持评级,目标价8.5 元。

  风险提示:模组价格下降毛利下滑;行业应用拓展不及预期。

  爱婴室:Q2增长提速 门店突破200家

  上半年业绩靓丽,Q2 增长提速

  2018 年上半年,公司实现营业收入10.17 亿元,同比增长15.52%;归母净利润4,892.65 万元,同比增长46.04%;扣非后归母净利润4,049.23 万元,同比增长21.73%,EPS为0.56 元。2018 年Q2收入5.36 亿元,同比增长17.52%;归母净利润3,679.62 万元,同比增加57.92%。

  受益产品结构优化,毛利率提升明显

  18 年上半年公司毛利率为27.41%,同比提升0.93 个百分点,主要受益于产品结构改善,高端化产品以及自有品牌产品提升。18 年上半年公司总费用率为21.06%,同比上升0.80 个百分点。其中,销售费用率17.77%,同比上升1.32pct;管理费用率3.01%,同比下降0.49pct;财务费用率为0.29%,同比下降0.03pct。由于毛利率优化,公司净利率提升明显,2018 年上半年公司净利率为5.24%,同比上升0.93pct。18 年Q2,公司毛利率提升至29.46%,同比优化1.19pct;公司净利率提升至7.39%,同比增加1.62pct。

  展店加速,多渠道建设加速,优化购物体验

  截至18 年6 月,公司共有直营门店202 家,经营面积12.06 万平方米,上半年新开门店20 家,关闭7 家,门店净增加13 家;已签约待开业门店达15 家。公司既有在各地的直营门店销售商品,还拥有 APP、微信公众号、 B2C 官网等线上销售渠道。公司对线上电子商务平台进行优化整合,提升消费者购物体验。公司通过会员制及增值服务增强了消费者对爱婴室品牌的黏性,并产生辐射效应。

  风险提示

  公司同店增速下滑风险;全国新增人口数量下滑。

  区域型母婴连锁龙头,展店提速,给予“增持”评级公司定位于中高端母婴市场,经营范围包括上海、江苏、浙江、福建,是华东地区母婴连锁龙头。公司具备良好的品牌影响力,上市后展店加速,全渠道建设以及会员制及增值服务的持续探索,增强客户粘性。预计2018/19/20 年EPS分别为1.16/1.48/1.86 元,给予“增持”评级。

  宁沪高速:车流增长稳中向好 地产贡献增值收益

  核心观点:

  2018 上半年,公司实现营业收入51.42 亿元,同比增长10.13%;归母净利润24.88 亿元,同比增长30.98%;毛利率56%,同比增长0.49pts。

  旗下路产收入、车流保持稳健,培育期路产增长较快

  18H1,公司控股公路收入合计增长5.6%,车流自然增长6.1%,其中宁常、镇溧、环太湖车流增长较快,分别同增14.4%、16.2%、19.8%。联营公路车流合计增长7.4%,投资收益增长18.3%。其中,沿江高速因投资苏通大桥和泰州桥等收益有所增长,投资股票收益同增28.5%;常嘉高速自216年末开通以来增速较快,日均收入同增44.8%,投资收益同比减亏43.6%。

  地产项目集中交付,合并瀚威确认一次性投资收益约4.31 亿元

  18H1,房地产收入为7.98 亿元,同增4.11 亿元,主要源于苏州南门世嘉华庭(18 年1 月竣工)集中交付。公司期初预收售楼款约8.08 亿元,已全部实现结转,存货中世嘉华庭开发产品剩余3.56 亿元,预计下半年有望贡献部分现房销售收入。此外,因合并瀚威公司,对此前持有股份按照公允价值与账面价值的差额确认增值收益,产生一次性投资收益约4.31 亿元。

  服务区外包再获推进,油品毛利显著提升

  18H1,实现配套业务收入约人民币7.18 亿元,其中,实现租赁收入约人民币8064.9 万元,同比增长约 79.8%,并新签阳澄湖、芳茂山外包合同,经济效益逐步体现。此外,18 年新签油品采购合同,油品毛利率同比上升7.37pts,带动配套服务业务毛利率同比上升约4.78pts。

  盈利预测与投资建议

  公司路产维持稳健自然增长,地产陆续交付贡献业绩增量,预计18-20年EPS 分别为0.88、0.87、0.90 元/股,对应PE 为10.20、10.30、9.93x。核心路产区位优势突出,稳增长,高股息,风险溢价低,给予“买入”评级。

  风险提示:宏观经济下滑;利率上行超预期;车流增速、油品销售毛利不达预期;地产调控超预期。

  上汽集团:自主合资齐头并进 业绩稳中求进

  事件:

  2018年8月31日,公司发布2018年半年度报告,报告期内公司实现营业总收入4,648.52亿元,同比增长17.27%,归属于上市公司股东的净利润189.82亿元,同比增长18.95%,扣非后归属于上市公司股东的净利润172.62亿元,同比增长10.12%。

  投资要点:

  业绩稳中求进,大众、通用品牌结构优化明显

  报告期内公司实现营收4,648.5亿元和归属于上市公司股东的净利润189.5亿元,同比分别增长17.27%和18.95%,业绩大幅增长除了自主、合资品牌的销量稳健增长之外,子公司华域汽车今年3月完成上海小糸50%股权收购将其纳入合并报表增厚投资收益,扣非后净利润同比172.62亿元,同比增长10.12%,依然表现稳健。其中,上汽大众、上汽通用表现突出,主要源于公司产品结构优化,单车盈利明显提升所致。上汽大众营收1,395 亿(+14.9%),净利润 154.7亿(+17.5%);上汽通用营收1,119亿(+8.5%),净利润102.5亿(+9.5%);上汽通用五菱业绩基本持平,营收515.2亿(+4.7%),净利润20.4(-0.84%)。另外汽车金融业务发展迅速,上汽财务实现营收80.1亿(+20.9%),净利润28.2亿(+20.7%)。集团整体毛利率13.13%,比去年同期略提升0.29个百分点,期间成本费用保持稳定,三费费用率10.66%,比去年同期略提升0.09个百分点。

  自主合资两翼齐飞,龙头市占份额稳步提升

  在国内乘用车上半年销量增速3.5%的低增长环境下,公司自主合资销量跑赢行业平均水平,体现出明显的龙头优势。合资方面,上汽大众销量102.0万辆,同比增长5.2%;上汽通用销量95.8万辆,表现亮眼,同比增长10.4%;上汽通用五菱销量105.1万辆,同比增长3.80%。自主方面,上汽乘用车销量35.9万辆,增长迅速,同比增长53.7%。总体来看,合资自主两翼齐飞,集团整车总销售352.3万辆,同比增长11%,远高于行业平均水平, 国内市场占有率达到24.2%,同比提升1.2个百分点。

  核心技术领先布局,新四化加速落地

  公司积极领先布局核心技术,全力推动新能源汽车“三电”核心技术创新,自主研发全新电动车E架构,启动运营IGBT、电池电芯和电池系统、电驱动系统等核心部件的业务布局。在智能网联汽车方面,领先布局智能制动和转向等底盘执行系统、ADAS智能感知系统、车用高精电子地图、V2X车联通讯等关键领域,下半年上市的MARVEL X首次搭载斑马智行3.0系统并将率先实现自动泊车功能量产,上汽智能驾驶决策控制器iECU的开发也相应进入冲刺阶段。

  股票盈利预测与投资建议

  我们预计公司2018-2019年EPS分别为3.39、3.67元/股,结合2018年9月3日收盘价29.06元/股,对应的PE为8.58倍和7.92倍,公司在国内乘用车低增长的背景下,依然能够保持自主合资的良好发展,尤其是合资大众、通用的强产品周期推出,结构明显优化,自主品牌发展势头良好,“新四化”核心技术的不断创新,技术、品牌优势明显,维持“增持”评级。

  风险因素:

  汽车销量不及预期,自主品牌发展不及预期。

  就今日的数据来看,行业板块普遍实现了飘红,总体的股票是涨多跌少,如果是每日继续维持这样的行情,那么很有可能是调整后的大反弹开始,这些推荐的黑马股有很大可能持续上涨。大家也可以继续关注我们的黑马股分析。

  推荐阅读:

  真假横盘怎么辨别,有哪些方法?

  巧断横盘整理后的突破方向是怎么样?

  横盘买入情况分析_横盘时怎么买入?

Tags:
2018年春节后黑马股
春节后黑马股
春节后黑马股分析

版权声明:
作者:宇之海
链接:https://www.yuzhihai.com/93070/
来源:宇之海
文章版权归作者所有,未经允许请勿转载。

THE END
分享
二维码
< <上一篇
下一篇>>