数字货币支付如何改变传统银行清算管理?

  首先给大家提个醒,全球支持利用数字货币来支付的商家和国家非常少,这里只是设想未来普及后的情形,至于是不是真的会普及这里不做讨论,我们都知道传统银行在支付过程的角色是什么,那么数字货币支付后又会迎来哪些改变?

  传统商业银行支付清算管理。我国传统跨行支付清算主要依赖人民银行二代支付系统,商业银行在其中充当第三方机构的角色,商家通过数字签名与银行实现金融股票信息交互、消费者则同样通过数字签名与银行实现金融信息交互,商家和消费者之间通过银行进行了信息隔离,记账的账本在银行(图1)。在银行作为第三方支付中介的情况下,一笔业务商家消费行为中通常要经过银行与消费者、银行与商家、银行与人民银行等三个支付清算过程:三个支付清算过程虽然有关联,但商家和消费者之间的信息是相对孤立的。传统商业银行支付清算有以下局限性:一是信用主要靠第三方维持,商家与消费者之间缺乏信任,需要获取客户不必要的信息,与现实中的消费不同;二是银行作为中介机构的存在,客观上增加了交易成本,从而限制了最小交易规模;三是虽然使用了数字签名,但依然利用第三方防止双重消费。

  

  图1传统支付系统结构

  数字货币、区块链带来商业银行支付清算的变化。

  基于区块链的数字货币的实现和推行,一定程度上改变了传统商业银行存款准备金、机构间清结算备付金等模式,实现了精准调控、智能监管、支付及结算。如央行推行数字货币,必将加速区块链在其他场景的应用,对现有商业银行的模式、机构间清算以及非银行支付机构等都会产生巨大影响。

  商业银行应用区块链后,商家、银行、消费者都同时使用区域链支付系统进行支付清算,系统通过验证商家和消费者的数字签名,允许其在区块链上进行记录,从而形成唯一的区块记录,这一形式下区块记录成为交易各方共同信任的基础,降低了比特币交易成本,也为商家和消费者之间进行最小规模的交易提供了可能。除上述数字货币外,区块链技术将可能应用在以下几个方面对银行产生影响:

  第一,数字票据。票据是供应链金融的一种重要金融工具,具有交易、支付、信用等多重属性,为我国实体经济、特别是中小企业提供便捷的融资渠道和低成本资金。但从目前来看,无论是纸票还是电票,都没能解决以下问题:

  一是票据流转不便。票据存在不可拆分、多次背书的认可度低、操作风险高、交易价格不透明、撮合速度慢等问题,从而导致票据运用的运作效率不高。

  二是风险事件频发。纸票中一票多卖、电子票据中打款背书不同步的现象时有发生,银行自身的网络安全问题也会导致风险的进一步扩大。

  三是小额纸票贴现困难。由于验票成本高、收益低,银行往往不愿意给予中小企业融资足够的支持,小额纸票容易出现无银行贴现的情况。

  基于区块链的数字票据交易系统,让每个参与交易的企业都登记注册为区块链的用户,个别有条件的核心企业不可以直接成为记账节点(图2)。票据一旦在区块链上发行,就成为支持拆分的数字资产,后续流通环节可以按照需求进行拆分、转让、贴现,并支持在票据交易市场进行交易撮合,提升票据运转效率和流通性;同时,采用区块链去中心化的分布式结构,改变了现有的系统存储和传输结构、账本不可篡改,解决了一票多卖问题,区块链的交易时间戳反映了票据从产生到消亡的完整过程,具有可追溯性,这种特殊的“背书”模式,有效降低了风险。此外,数字票据贴现时无须人工验票,降低了银行贴现成本,且长期累积的区块链用户的票据行为,为企业积累了信用数据,能够提升融资能力。

  

  图2区块链支付系统结构

  第二,机构间清算结算。由于不同金融机构间的基础设施架构、业务流程,清算参与方多、体系复杂,只能通过服务器代码和交易数据报送的方式,现有的支付清算系统存在清算成本高、准确性和时效性差、监管难度大的问题。基于区块链的解决方案,能够让去中心化交易的清算各参与方加入联盟链,共同创建和维护一份各方认可的共享账本,实现交易后实时清算和对账处理。

  第三,跨境支付。世界银行数据显示,全球跨境支付市场的国际汇款规模以每年5%的速度持续增长,而且跨境支付的成本又居高不下,达到转账金额的7.68%。基于区块链的跨境支付能够提供可靠、安全、不间断服务,减少了人工处理环节,缩短了清结算时间,将会明显提高交易速度。同时,由于传统跨境外支付模式中存在支付处理、接收、财务运营和对账等成本,通过区块链技术的应用,将削弱交易流程中的中介机构作用,提高了资金的流动性,实现了实时确认和监控,能够有效降低交易环节中的直接成本和间接成本。对银行来说,可以改善资本结构、增加盈利,对金融消费者来说降低了费用、提升了服务满意度。

  对传统商业银行支付清算管理的影响的SWOT分析法。

  其一,优势(Stengths)分析。除了为比特币数字货币提供交易平台以外,区块链技术可以大幅改善、甚至颠覆现有数字货币以外的各种资产交易系统,在例如金融衍生品、外汇、私人股权、能源信用挂钩投资品等资产的清算结算等交易后市场程序中大显身手。

  一是速度更快、结算周期更短。区块链中交易确认和结算为同时进行,节点交易受系统确认后自动写入分布式账本,并同时更新其他所有节点对应的分布式账本,自动化运作能够大幅缩短结算周期。据统计,目前美国证券市场内的结算审核时间约为2-3天,区块链技术有望将结算审核时间从小时级降低至分钟级、甚至是秒级,结算风险能降低99%,同时降低资金成本和系统性风险。

  二是费用更低。区块链可以大幅省去类似中间程序,从而节省大笔费用,而这笔巨额费用就是相关区块链产业的市场空间,据奥纬(Oliver Wyman)的估算,目前数字证券(例如OTC权益)全球每年交易流程各种中间人程序加总后要浪费650到800亿美元。另外,现有的结算机制下,更短的结算周期意味着结算成本和初始投入的大幅增加。据美国托管信托和清算公司(DTCC)和波士顿咨询(BCG)的测算,如果将美国证券市场内交易所结算常规周期从T+3变为T+2,初始投资需要5.5亿美元,如果将结算周期从T+3变成T+1,则需17.7亿美元。

  三是更高的安全性。区块链技术融入智能合约技术,可以程序化处理复杂的衍生品交易,将清算变得更为标准化、自动化。区块本身时间线形堆进的特点可以帮助监管层鉴别发现违规操作,同时智能合约可以将合规检查变得自动化,从清算之初就将违规的可能性降为最低。区块链技术24小时不间断运转的特点使交易所数据互换处理变得更为稳定和值得信赖。

  四是有利于“双花”和“拜占庭将军”问题的解决。作为一种基于开源软件和建构上的P2P网络,在和货币相关的例如交易支付等领域,相比传统网络的支持方式,区块链可以为这些领域带来多种优秀特点。这些优点包括:去中心化、无须信任系统、去中介化、不可篡改、加密安全性。这些优点的叠加可以解决两个长期存在于加密数字货币行业的问题:“双花”问题和“拜占庭将军”问题。

  其二,劣势(Weaknesses)分析。以区块链技术为基础的比特币将颠覆的是央行的货币发行权和主权国家对货币的控制权。同时区块链隐蔽性强、不可追踪的特点,使得比特币往往和外汇转移、恐怖组织融资、逃税等紧密相关,从而受到各国监管层的高度警惕。另外,创立初至今比特币持续的高波动性也不利于其成为一种稳定的储蓄性货币。

  其三,机会(Opportunities)分析。基于比特币区块链上衍生出的货币转移、汇兑和支付等1.0技术,因为可以解决目前很多现有相关运营模式的痛点,会在政府监管下获得持续发展,甚至被政府所采用以提升效率。而作为区块链2.0核心应用的智能合约相关技术的迅速发展,将可能成为通往未来颠覆性创新的钥匙,随着智能合约的加快发展,区块链技术在物联网、金融市场交易、网络安全、公共记录、金融市场等多个领域将会大显身手,从而改进目前各个领域的服务流程,甚至颠覆传统支付清算模式。

  其四,威胁(Threats)分析。区块链理论研究和应用仍处于探索阶段,人民银行数字货币也还处于理论研究阶段,因此,无论是在技术上还是在应用上,仍会面临诸多挑战。

  一是新技术可能带来的技术风险。任何一种新技术的出现,都不可避免地伴随着高度的不确定性。第一,区块链技术出现的时间短,目前使用的范围有限,要在各种应用场景中广泛使用,会面临代码成熟度;第二,由于区块链技术副本多、交易数据透明,若没有引入适当的技术手段,交易隐私安全会面临较大挑战。第三,区别于传统的封闭式金融基础设施,区块链是一种开放的应用,区块链系统的源代码在参与者之间共享,某种程度上处于公开状态,与传统金融设施相比,基于区块链的应用处于更容易处于受攻击的位置。

  二是新技术的发展与具体业务结合带来的合规性风险问题。在支付清算行业中,区块链自身发展常常会面临合规性挑战。如公有链发行数字货币、其于区块链的跨境支付业务是否符合汇兑限制等。

  三是新技术与传统利益之间的碰撞和冲突的问题。区块链去中心化的外在表现为去中介化。如区块链点对点的支付能力将削弱支付清算机构和银行在支付中的作用;基于区块链的货币发行体系将对传统的货币流通体系产生巨大影响,只有解决好与传统利益的冲突,区块链才能在支付清算领域中获得长足发展。

  区块链与数字货币背景下商业银行支付清算管理变革与创新

  区块链、数字货币发展方向基本明确、技术实现路径也基本清晰,与之相配套的支付清算模式也基本能够描绘,而传统的支付清算模式将在新技术应用中被区块链所取代,区块链和数字货币发展必须要有一套全新的支付清算管理模式与之相配套,以更好地提升支付清算效率,防范可能存在的新风险。

  一是勇于面对区块链技术对商业银行支付清算的巨大变革。变被动适应为主动出击,鼓励国内重点企业、科研机构、高校等加强合作,加快对共识机制、可编程合约、分布式俱、数字签名等核心关键技术的攻关,争取形成具有我国自主产权的技术成果,打造更加符合国家安全要求的完全自主可控的区块链平台,同时在全球区块链技术社区中贡献自己的力量,为众多应用的发展与落地保驾护航。区块链天生具有金融场景的基因,目前区块链产业参与最多的是金融机构,如金融监管机构、银行、保险、证券、非银行支付机构等,金融机构研究的场景多数与交易相关,比如跨境支付、智能债券、数字资产与交易后的清算等。

  二是建立基于区块链应用的商业银行支付清算管理相关法律制度体系。加快推动区块链领域的标准体系建设,积极参与国际标准研制工作,对接国际化标准机构和开源社区组织,加强国际交流合作,在积极作贡献的同时,不断提升我国标准工作的国际话语权。区块链技术对传统金融业务的改造和创新,必然对已有业务流程、经营模式、管理方法等产生影响,金融业务监管、法律法规也应相应地适应新业态的要求。通过扫清区块链发展的法律障碍、厘清区块链发展脉络,制定出适应区块链发展的支付清算管理制度体系。

  三是创建基于区块链应用的客户信息安全管理机制。区块链的链式数据存储结构,以及账户数据的公私钥签名校验机制,增强了数据的安全性,在数据的防篡改、防抵赖、身份确认等方面有充分考虑,在去中心化(无中介),缺少统一维护和运营主体的情况下,区块链的数据加密存储、严格控制访问者身份,历史记录不可删除、篡改的特征,给客户信息安全保护提供了新思路。

  四是充分发挥区块链优势,解决支付清算管理难题。

  其一,通过参与共同维护的共享账本,解决对账难题、提高支付清算效率。区块链的分布式账本特征和共识算法,能够明显提升支付清算效率。对账的设立是因为双方在交易时没有充分达成一致,或者是交易链路上指令执行不一致,或者是其他数据不一致的因素导致的。因此,需要通过对账来检查,达到最终结果的一致。采用区块链进行交易,结合数字货币作链上支付,将可以在交易时直接达成共识,省去交易后的对账环节。如可以优先考虑解决银行内部支行之间、两家或者多家银行之间、非银行支付跟合作银行之间的对账问题。

  第二,通过智能合约,降低支付清算业务复杂度。基于区块链技术的智能合约,可增强链上交易的可控性和一致性,参与方可按照事前约定的规则,在满足特定条件后共同执行。应用在支付清算行业中,当业务处理逻辑和流程被智能合约所取代后,现有大量存在的手工操作、人工验证和审批工作将得以自动化处理。智能合约的设置使交易处理环节不再会由于系统失误而导致损失的发生。

  第三,通过技术构建的信任,改变原有支付清算的运作模式、降低运营成本。区块链作为一种共享经济的驱动力,需要多方合作才能发展壮大,通过区块链构建的信任,可以改变原有的支付清算业务模式,帮助精简支付清算行业运作流程,释放原先耗费在核对和争议解决中的大量劳动力,去除在清算和交易结算时对第三方或中心机构的依赖;通过区块链技术实现的交易共识确认,能带来支付业务的实时结算,提高资金的周转和流通效率,降低行业的整体经营成本。

  区块链被重视的意义和它去中心化有很大的关系,所以这个重要特征让它一直处于舆论的中心,因为这个它有可能为大家今后的金融行业带来巨大的好处,但是同时也可能爆发出巨大的弊端。区块链技术的利弊之间,我们该如何选择?

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作者:宇之海
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