保证金交易制度是什么?保证金交易有哪些优缺点?

  在期货市场上大家会经常接触保证金交易制度,而在一些股票的交易过程中,通常也要收取相应保证金的,那么大家对保证金交易制度是否熟悉呢?到底什么是保证金交易制度?保证金交易有何优缺点?带着这些疑问,下文会为你解答。

  保证金交易制度是什么?

  保证金交易制度一般出现在期货市场上,由于期货交易可以使用杠杆,因此在缴交一部分保证金之后,投资者就可以使用数十倍的总额去交易,这就是保证金交易制度。而证券公司的融资融券也算是保证金交易制度的一种方式。

  股指期货交易中,为了确保履约,维护交易双方的合法权益,实行保证金交易制度。凡参与股指期货交易,无论买方还是卖方,均需按所在交易所的规定缴纳保证金,保证金是交易者履行合约的财力担保金。

  保证金分为交易保证金和结算准备金。交易保证金是指结算会员存入交易所专用结算账户中确保合约履约的资金,是已被合约占用的保证金,其金额按合约总价值的一定比例来计算。当买卖双方成交后,交易所按公布标准向买卖双方、按买入和卖出的持仓量分别收取交易保证金。

  结算准备金是指结算会员在交易所专用结算账户中预先准备的资金,是未被合约占用的保证金。结算准备金最低余额须以会员自有资金缴纳。交易所有权根据市场情况调整结算会员结算准备金最低余额标准。

  保证金交易有哪些优缺点?

  保证金交易的优点之一便是使投资者能够超出自身所拥有的资金力量进行大宗的交易,甚至使得手头没有任何证券的投资者从证券公司借入,也可以从事证券买卖,这样就大大便利了投资者。

  此外,保证金交易也具有较大的杠杆作用,这是指保证金交易能给投资者以较少的资本,获取较大的利润的机会。但是,如果股票走势未按投资者预料的方向变动,那么采用信用交易便会给投资者造成巨大的损失。因此,一般认为保证金交易方式是有风险的,应该谨慎运用。

  最后,从整个市场来看,过多使用信用交易也会造成市场虚假需求,并且会人为地形成股价波动。为此,各国对保证金交易都进行了严格的管理。例如,美国从1934年开始,便由联邦储备银行负责统一管理,该行的监理委员会通过调整保证金比率的高低来控制证券市场的信用交易量。

  同时,各证券交易所还都具有追加保证金的规定。例如,当股票价格下跌到维持保证金比率之下时,经纪人有权要求投资者增加保证金,使之达到规定的比率下,否则,经纪人就有权出售股票,其损失部分便由投资者承担。

  由于保证金交易制度的杠杆性可大可小,在杠杆效应被放大的同时,即使能够获取很大的收益,但是投资者也要做好心理准备去承担相应的风险,一旦风险过大没有控制住,亏损的数额就有可能超过本金。更全面的股票交易规则请持续关注本网站!

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作者:宇之海
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